نرخ بهره بانکی افزایش یافت – رانندگی بر اساس آینه عقب! / چشم انداز دلار کانادا / نگاهی به اینفوگراف افزایش وام های مسکن / تحلیل اقتصادی

نرخ بهره بانکی افزایش یافت – رانندگی بر اساس آینه عقب! / چشم انداز دلار کانادا / نگاهی به اینفوگراف افزایش وام های مسکن / تحلیل اقتصادی

بانک مرکزی کانادا

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره وام خود را با 25صدم افزایش به 1.25 درصد بالا برد و این سومین تغییر نرخ بهره از تابستان گذشته است.

نرخ بهره بانکی تاثیری بر نرخ بهره ای دارد که کانادایی ها بر اساس آن از بانک های کوچک برای مواردی مانند وام های مسکن، حساب های پس انداز و GIC ها استفاده می کنند. این حرکت به این معنی است که وام گیرندگان را مجبور به بازپرداخت بیشتر می کند، اما در عین حال سپرده گذاران می توانند انتظار داشته باشند که درآمد بیشتری کسب کنند.

پس از داده های اقتصادی در ماه های اخیر که نشانگر افزایش تولید ناخالص داخلی، بازار کار سالم و بالا رفتن هزینه زندگی بود در واقع انتظار میرفت که چنین اتفاقی بیفتد و بانک نرخ بهره خود را بالا ببرد.

در گزارش مالی اخیر بانک مرکزی که پیش بینی خود را نسبت به چگونگی عملکرد اقتصاد در سال جاری و آینده ارائه می دهد آمده است که بانک در حال حاضر انتظار دارد اقتصاد کانادا به 2.2 درصد در سال جاری و 1.6 درصدی در سال 2019 برسد. پیش از این، بانک پیش بینی رشد 2.1 و 1.5 درصد را داشت.

اما در عین حال که این گزارش نگاه مثبتی به چشم انداز های اقتصادی دارد، به «دلیل عدم اطمینان در مورد آینده نفتا» حرکت رو به جلو را با همراه با نگرانی هایی پیش بینی میکند.

مقامات کانادا، ایالات متحده و مکزیک مجددا در مورد مسائل تجاری و مسائل مربوط به توافق نفتا در هفته آینده و در نشست مونترال یکدیگر را ملاقات می کنند، نگرانی هایی وجود دارد که ایالات متحده آماده است تا از توافقنامه تجارت آزاد آمریکای شمالی خارج شود، تغییری که به صادرات کانادا ضربه خواهد زد.

همزمان در ماه گذشته نگرانی ها از مذاکرات نفتا کاهش یافته بود و شاید دلیل آن قیمت نفت خام کانادا بود. مسیر متضادی که در ماههای گذشته کاملا در حال پیشرفت بود. افزایش قیمت نفت و نتایج منفی مذاکرات نفتا.

اما در دیگر اتفاق شاید ناخوشایند این هفته در اقتصاد کانادا گزارش روز گذشته اطلاعات انرژی آمریکا درباره تولید نفت شیل این کشور در ماه فوریه بود که خبر از افزایش تولید به سطح 6 میلیون و 550 هزار بشکه در روز میداد. که در همین رابطه تلاش های مشترکی نیز توسط اوپک و چند کشور تولید کننده عمده نفت برای کاهش عرضه مازاد نفت صورت گرفت که تا کنون بی نتیجه مانده است و این اتفاق موجب کاهش قیمت نفت شد. با این وجود توماس وارگا تحلیل‌گردر اتحادیه PVM OIL در لندن گفت: درحال حاضر هیچ دلیلی مبنی بر اینکه تغییر عمده‌ای در بازار نفت رخ بدهد، وجود ندارد. تنها عرضه بیشتر پس از افزایش قیمت‌های اخیر، تا حدودی قیمت بازار را اصلاح کرده است.

اوری شونفلد اقتصاددان کانادایی در گزارشی به سی بی سی گفت: افزایش نرخ بهره امروز رانندگی بر اساس آینه عقب بود (منظور با پشتوانه گذشته)، شونفلد گفت که تصمیم بانک در افزایش نرخ بهره است، اما در عین حال از مسائل مربوط به NAFTA و ابرهای تاریک افق پیشرو ابراز نگرانی کرد که دید از پنجره جلویی واضح و افتابی نیست (منظور چشم اندازه آینده از شفافیت کافی برخوردار نیست) او ادامه داد این بیانیه حداقل تقویت تفکر “نیاز به حرکت محتاطانه را نشان میدهد.”

در حالی که افزایش نرخ بهره دور از انتظار نبود باعث تعجب منفی برخی سرمایه گذاران ارز شده است، که بعد از تصمیم نرخ بهره وارد فروش دلار شدند، مدت کوتاهی پس از اعلام، ارزش دلار کانادا که در حدود 80 سنت ایالات متحده بود حدود نیم درصد از قیمت قبلی اش، نزول کرد.

در حالت کلی مشخص و واضح است که بازار هنوز از ثبات کافی برخوردار نیست و هیجانات اتفاق امروز نیز بی تاثیر نبوده است. در عین حال مواردیکه در هفته های آینده باید با دقت زیر نظر داشت شامل، مذاکرات نفتا – قیمت نفت خام کانادا – تولید ناخالص داخلی – نرخ اشتغال و میزان صادرات است. همچنین قبل از بررسی اینفوگراف مسکن بهتر است توضیحاتی درباره شاخص های مهم پیش بینی بازار در اقتصاد کانادا را بیان کنیم:

شاخص : BOC Monetary Policy Report
تاثیر بر روی ارز: بسیار بیشتر از میزان پیش بینی شده = به نفع ارز مربوط است.

زمان انتشار: فصلی

ملاحظات: معمولابعد از انتشار آن رییس بانک مرکزی کانادا یک کنفرانس مطبوعاتی 45 دقیقه ای برگزار می کند.

چرا سرمایه گذاران به آن توجه می کنند؟ این گزارش حاوی اطلاعات ارزشمندی راجع به دیدگاه های بانک مرکزی کانادا راجع به وضعیت اقتصادی و تورم است که تورم فاکتوری کلیدی برای شکل دادن به سیاست های پولی آینده بانک و تعیین نرخ بهره است.

شاخص : BOC Press Conference

علل: نشست مطبوعاتی بانک مرکزی کانادا

تاثیر بر روی ارز: بسیار بیشتر از میزان پیش بینی شده = به نفع ارز مربوط است

زمان انتشار: فصلی، بعد از انتشار گزارش سیاست های پولی بانک مرکزی کانادا منتشر می شود.

ملاحظات: کنفرانس مطبوعاتی شامل دو قسمت است. در ابتدا گزارش بانک خوانده می شود و سپس جلسه پرسش و پاسخ برگزار می شود. از آنجایی که گاهی پاسخ های غیرمنتظره به سوالات داده می شود، ارز بسیار پرنوسان خواهد بود. این کنفرانس از طریق وب سایت بانک مرکزی کانادا با کمی تاخیر به طور زنده قابل مشاهده است.

چرا سرمایه گذاران به آن توجه می کنند؟

ابزار اصلی بانک مرکزی کانادا برای برقراری ارتباط با سرمایه گذاران در رابطه با سیاست های پولی این بانک است که در آن نتیجه نهایی رای اعضای کمیته مرکزی بانک راجع به نرخ بهره و دلایل تغییرات آن بیان شده است. همچنین در آن توضیحاتی راجع به شرایط اقتصادی و وضعیت تورم از نظر آنها وجود دارد که به سرمایه گذاران دید خوبی نسبت به سیاست های پولی آینده بانک می دهد.

شاخص: Ivey PMI

علل: شاخص پراکندگی براساس نظرسنجی انجام شده از مدیران خرید صنایع تولیدی.

تاثیر روی ارز: مقدار واقعی > پیش بینی شده = به نفع ارز مربوط است.

زمان انتشار: ماهانه، 5 روز پس از پایان ماه.

ملاحظات: بالاتر از 50 به معنی افزایش تولیدات و پایین تر از 50 به معنی کاهش تولیدات است.

چرا سرمایه گذاران به آن توجه می کنند؟

یک شاخص پیشرو در تعیین وضعیت اقتصادی است، زیرا بنگاه های اقتصادی به سرعت نسبت به شرایط اقتصادی واکنش نشان می دهند و پرسش از مدیران خرید این بنگاه ها بهترین راه برای آگاهی از دیدگاه آنها راجع به آینده وضعیت اقتصادی است.

شاخص: MPC Meeting Minutes

علل: تغییرات در میزان تورم حاصله از تولیدات کارخانه ها است.

تاثیر روی ارز: بسیار بیشتر از میزان پیش بینی شده = به نفع ارز مربوط است.

زمان انتشار: دو هفته بعد از اعلام نرخ بهره توسط بانک.

ملاحظات: قانون گذاران معمولادر جلسه تعیین نرخ بهره سه عدد را اعلام می كند که عدد اول میزان رای برای افزایش نرخ بهره و عدد دوم برای کاهش نرخ بهره و عدد سوم نیز برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره است.

چرا سرمایه گذاران به آن توجه می کنند؟

در این جلسه بانک مرکزی جزئیات گزارش اقتصادی خود را در ماه گذشته اعلام می كند و سر نخ مهمی در ارتباط با رشد اقتصادی در ماه های آینده است.